تتحول العملات الرقمية حالياً نحو نموذج الدخل الثابت عبر "التخزين"، حيث يبحث المستثمرون عن عوائد مستقرة بعيداً عن تذبذبات الأسعار الحادة في السوق العالمي.
كيف تغير مفهوم الربح في سوق العملات الرقمية؟
هناك نمط يتكرر باستمرار في أسواق الأصول المختلفة؛ ففي أسواق الصعود "Bull Markets"، يبدو الجميع عباقرة مع ارتفاع الأسعار، ولكن عندما تتبدل الظروف وتتراجع السيولة، يتغير السؤال الجوهري من "كم حققت من أرباح؟" إلى "ما الذي تربحه فعلياً أثناء انتظارك لتعافي السوق؟".
تمر العملات الرقمية حالياً بهذا التحول النوعي، حيث تصححت الأسعار بشكل ملحوظ، ووصلت عملة بيتكوين إلى مستويات أقل بنسبة 50% من ذروتها السابقة. ووفقاً لما تابعه فريق تيكبامين، فقد أصبح "العائد" هو الوسادة التي تجعل البقاء في الصفقة أمراً مجدياً للمستثمرين الذين يحتفظون بأصولهم الرقمية خلال هذه الفترات.
ما هي أفضل العملات الرقمية من حيث عوائد التخزين؟
العائد الأصلي في شبكات البلوكشين حقيقي ومتنوع المصادر، ولا يتطلب بالضرورة ارتفاع السعر لتحقيق الربح. إليكم أبرز الأرقام الحالية:
- إيثيريوم (ETH): يبلغ معدل العائد السنوي للتخزين (CESR) ما بين 2.5% إلى 4%.
- سولانا (SOL): تصل مكافآت الموثقين (Validators) إلى نسبة تتراوح بين 6% إلى 8%.
- بروتوكولات الإقراض: تقدم أسعار فائدة متغيرة بناءً على نوع الأصول المستخدمة كضمان.
وتشير البيانات إلى أن إمدادات إيثيريوم المخزنة وصلت إلى مستويات قياسية، حيث تم تخزين ما يقرب من 30% من إجمالي العملة المتاحة، واستمر هذا النمو حتى خلال فترات ضعف الأسعار، مما يثبت أن المستثمرين يفضلون العائد المستقل عن حركة السوق.
هل أصبحت المؤسسات المالية الكبرى تدعم "التخزين"؟
لم يعد الاهتمام بمجال العملات الرقمية مقتصرًا على الأفراد، بل لاحظت المؤسسات المالية الضخمة هذه الفرص. فبعد الوضوح التنظيمي حول التخزين في الصناديق المسجلة بالولايات المتحدة العام الماضي، تم إطلاق أو تقديم طلبات لأكثر من عشرين صندوقاً مرتبطاً بالتخزين (ETFs & ETPs).
أبرز التحركات المؤسسية في السوق:
- إطلاق صندوق "iShares Staked Ethereum Trust" من شركة بلاك روك.
- تقديم منتجات استثمارية من شركات كبرى مثل فيديليتي، فان إيك، وجراي سكيل.
- تقدم شركة مورجان ستانلي بطلب للحصول على ترخيص بنك ثقة وطني لتقديم خدمات الحفظ والتخزين لعملائها.
ومع ذلك، تظل معظم هذه المنتجات حالياً صناديق سلبية، حيث يحصل المستثمر على العائد الذي تدفعه الشبكة دون القدرة على إدارة المدة أو فصل الدخل عن أصل الاستثمار، وهو ما يفتح الباب لتطورات مستقبلية في هذه الأدوات المالية.
ما هي مخاطر استخدام بيتكوين كضمان مالي؟
في حين أصبحت عملة بيتكوين ضماناً مالياً مقبولاً بشكل متزايد، إلا أن الكثيرين ليسوا مستعدين بعد للمخاطر المرتبطة بها. عوائد التخزين تتأثر بنشاط الشبكة؛ فعندما يزداد حجم المعاملات والطلب على مساحة الكتل، ترتفع المكافآت، والعكس صحيح.
في الختام، يرى خبراء تيكبامين أن سوق الدخل الثابت في العملات الرقمية بدأ ينضج، مما يوفر للمستثمرين المحترفين أدوات جديدة للتحوط وتحقيق الربح بعيداً عن تقلبات الأسعار التي قد تتوقف عن العمل في فترات الركود.
