ستيلر تقود ثورة توكنة الأصول مع عملاق وول ستريت DTCC

تستعد شبكة ستيلر (Stellar) لدمج منصة DTCC للأصول الرقمية، مما يمهد الطريق لتوكنة أصول وول ستريت بمليارات الدولارات بحلول عام 2027، وفق تيكبامين.

أعلن عملاق المقاصة في وول ستريت، DTCC، عن خطوة استراتيجية لربط منصته القادمة للأوراق المالية المرمزة (Tokenized Securities) بشبكة ستيلر. وتأتي هذه الخطوة لتعزيز التحول الرقمي في الأسواق التقليدية، حيث من المتوقع أن تصبح الأصول المرمزة متاحة عبر الشبكة في النصف الأول من عام 2027.

ما أهمية تعاون DTCC مع شبكة ستيلر (Stellar)؟

تعتبر مؤسسة DTCC الركيزة الأساسية لأسواق المال في الولايات المتحدة، حيث تشرف على أصول تزيد قيمتها عن 114 تريليون دولار. واختيارها لشبكة ستيلر لم يكن وليد الصدفة، بل هو نتاج علاقة تعاون بدأت منذ ما يقرب من عقد من الزمان.

يهدف هذا التكامل إلى دعم دورة حياة الأوراق المالية المرمزة بالكامل، بدءاً من الإصدار وصولاً إلى التسوية. وكما ذكر تيكبامين، فإن هذه الخطوة ستفتح الباب أمام مشاريع مستقبلية تشمل أصولاً عالية السيولة مثل:

• المؤشرات المالية الكبرى
• سندات الخزانة الأمريكية
• الأوراق المالية المنظمة

لماذا فضلت المؤسسات المالية شبكة ستيلر؟

يعود الفضل في هذا الاختيار إلى منصة سيكيورنسي (Securrency) التي استحوذت عليها DTCC في عام 2023. عملت هذه المنصة بشكل وثيق مع مطوري ستيلر لبناء ميزات برمجية تحتاجها المؤسسات المالية الخاضعة للرقابة، ومن أبرزها:

• خاصية الاسترداد (Clawback): لاستعادة الأصول في حالات معينة.
• عناصر التحكم في الامتثال: لضمان توافق العمليات مع القوانين.
• قيود النقل: لتنظيم حركة الأصول بين المحافظ والجهات.

كيف ستغير "التوكنة" مستقبل الأسواق المالية؟

تشير "التوكنة" (Tokenization) إلى تحويل الأصول التقليدية مثل السندات والأسهم إلى رموز رقمية تعمل على تقنية البلوكتشين. ويرى الخبراء أن هذه التكنولوجيا ستقدم حلولاً جذرية لمشاكل قديمة في وول ستريت، حيث تساهم في:

• تقليص أوقات التسوية المالية بشكل فوري تقريباً.
• تحرير الضمانات المالية المحتجزة في العمليات الورقية القديمة.
• تمكين الأسواق من العمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

ومن المتوقع أن يشهد هذا السوق نمواً انفجارياً في السنوات القادمة. فوفقاً لتوقعات بنك "ستاندرد تشارترد"، قد يصل حجم الأصول المرمزة إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2028، بينما ذهبت توقعات "بوسطن كونسلتينج جروب" وشركة "ريبل" إلى أبعد من ذلك، مقدرة حجم السوق بنحو 18.9 تريليون دولار بحلول عام 2033.

فرانكلين تمبلتون وتجربة ستيلر الناجحة في التوكنة

لم تكن DTCC الأولى في هذا الطريق، حيث تعتبر شركة فرانكلين تمبلتون من أوائل المراهنين على شبكة ستيلر. ففي عام 2021، أطلقت الشركة صندوق "BENJI"، وهو أول صندوق أموال منظم يعمل بالكامل على شبكة بلوكتشين عامة لتوثيق السجلات والبيانات.

اختارت الشركة شبكة ستيلر لقدرتها الفائقة على إدارة السجلات المالية بدقة عالية على دفتر أستاذ مشترك، بدلاً من الاعتماد على قواعد بيانات متعددة ومجزأة. وقد مهدت هذه التجربة الطريق لدخول عمالقة آخرين مثل بلاك روك وجي بي مورجان إلى سوق سندات الخزانة المرمزة، الذي تبلغ قيمته حالياً حوالي 15 مليار دولار.

في الختام، يمثل انضمام DTCC إلى شبكة ستيلر اعترافاً قوياً بمدى نضج تقنية البلوكتشين وقدرتها على تلبية متطلبات المؤسسات المالية الكبرى، مما يبشر بعصر جديد من الكفاءة والشفافية في الأسواق العالمية.