شهدت العملات الرقمية ارتفاعاً ملحوظاً في بداية جلسة التداول الأمريكية، حيث تجاوز بيتكوين مستوى 89 ألف دولار بعد انخفاضه إلى 87 ألف دولار قبل يوم واحد، في تحول نادر خلال ساعات السوق الأمريكية.
لماذا يعتبر ارتفاع بيتكوين خلال التداولات الأمريكية استثنائياً؟
يمثل هذا الارتفاع تغييراً ملحوظاً في سلوك السوق، حيث شهد بيتكوين انخفاضاً تراكمياً بنسبة 20% تقريباً خلال ساعات التداول الأمريكية على مدار الـ 30 يوماً الماضية، وفقاً لبيانات Velo.
تشير بيانات Coinglass إلى أن الفائدة المفتوحة لبيتكوين انخفضت من 514 ألف BTC إلى 511 ألف BTC منذ افتتاح السوق الأمريكية. هذا الانخفاض في الفائدة المفتوحة مع ارتفاع السعر يدل على إغلاق مراكز البيع على المكشوف بدلاً من دخول مراكز شراء جديدة.
ما هي أسباب ضعف أداء سوق العملات الرقمية؟
حدد محللو Wintermute عدة عوامل رئيسية تؤثر على السوق:
- تخفيض المخاطر في نهاية العام
- تدفقات خارجة قياسية من صناديق الاستثمار المتداولة ETF
- سيولة منخفضة خلال العطلات
- تدفقات التحويل والمراكز الضريبية
كم بلغت التدفقات الخارجة من صناديق بيتكوين؟
سجلت صناديق بيتكوين المتداولة الفورية تدفقات خارجة صافية بلغت 19.3 مليون دولار يوم الاثنين، لتكون اليوم السابع على التوالي من عمليات الاسترداد، حسب تيكبامين.
في منتصف ديسمبر وحده، تم سحب 1.29 مليار دولار من صناديق بيتكوين، بقيادة تدفق خارج قياسي بلغ 157 مليون دولار في يوم واحد من صندوق IBIT التابع لـ BlackRock. رغم أن IBIT سجل تدفقات داخلة بقيمة 25 مليار دولار منذ بداية العام، إلا أن التحول نحو تقليل المخاطر في ديسمبر قد يعكس عمليات حصاد خسائر ضريبية.
ماذا حدث في سوق مشتقات العملات الرقمية؟
شهد السوق حدثاً تاريخياً في 26 ديسمبر، حيث انتهت صلاحية خيارات BTC و ETH بقيمة تزيد عن 27 مليار دولار في أكبر انتهاء صلاحية في يوم واحد في تاريخ العملات الرقمية، وفقاً لبيانات Deribit.
انخفضت معدلات التمويل والفائدة المفتوحة - التي بلغت ذروتها عند 70 مليار دولار في يونيو - بشكل مطرد حتى نهاية العام.
التقلبات والتوقعات المستقبلية
انخفض التقلب المحقق لمدة 7 أيام لبيتكوين بشكل حاد حتى 25 ديسمبر، لكنه بدأ في الارتفاع مجدداً بسبب التقلبات اليومية غير المنتظمة. ينصح المحللون المتداولين بتجنب الإشارات قصيرة المدى حتى عودة التدفقات المؤسسية في أوائل يناير.
هل شهدت الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية تغييرات؟
ظلت الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية مثل Coinbase و Robinhood و Circle دون تغيير يُذكر، مثلها مثل مؤشري S&P 500 و Nasdaq الأوسع نطاقاً.
يتوقع الخبراء أن يستمر الأداء المختلط للسوق حتى عودة المستثمرين المؤسسيين بكامل طاقتهم في بداية العام الجديد، مع ضرورة مراقبة مستويات الدعم الحرجة والتدفقات المؤسسية.
