البنوك تدمج العملات المستقرة والأصول الرقمية في منصة واحدة

تتجه البنوك العالمية بشكل متسارع نحو دمج العملات المستقرة والأصول الرقمية التقليدية في حزم متكاملة، لتلبية الطلب المؤسسي المتزايد على المرونة.

لماذا تتجه البنوك نحو منصات الأصول الرقمية المتعددة؟

بدلاً من انتظار فوز أصل رقمي واحد بالصدارة في السوق المالي، تطالب كبرى شركات إدارة الأصول وخزائن الشركات ببيئة عمل شاملة ومتعددة الأدوات. وفي هذا السياق، يوضح فريق تيكبامين أن المؤسسات المالية الحديثة تبحث عن بنية تحتية تقنية واحدة قادرة على استيعاب وإدارة عدة عناصر مالية في آن واحد وبكفاءة عالية.

تشمل هذه العناصر الأساسية التي يبحث عنها المستثمرون المؤسسيون ما يلي:

• العملات المستقرة الخاضعة للتنظيم والرقابة.
• الودائع البنكية المرمزة (Tokenized bank deposits) التي تسهل نقل القيمة.
• صناديق أسواق المال المرمزة، والتي توفر سيولة وعوائد موثوقة.

إن تشغيل كل هذه الأدوات على نفس البنية التحتية يقلل من التكاليف التشغيلية ويسرع من وتيرة المعاملات المالية اليومية للمؤسسات الكبرى.

ما هو دور بنك سيغنم في تطوير هذه المنصات؟

أكد توماس آيشنبرغر، الرئيس التنفيذي للاستراتيجية في بنك الأصول الرقمية السويسري "سيغنم"، أن طلبات العملاء المؤسسيين واضحة ومتسقة للغاية. فهم لا ينتظرون سيطرة أداة مالية مفردة على المشهد الاقتصادي، بل يبحثون عن التكامل والتشغيل البيني الموحد.

ويتساءل هؤلاء العملاء باستمرار عن كيفية دمج هذه الأدوات التقنية المتطورة معاً، مما يتيح لإدارات الخزانة التنقل بين الأصول المختلفة بمرونة فائقة. وتتضمن أبرز المتطلبات المطلوبة:

• إجراء تسويات مالية سريعة وموثوقة بصلاحيات محددة مسبقاً.
• تسهيل تدفقات رؤوس الأموال عبر الحدود على مدار الساعة (24/7).
• توفير سيولة نقدية عند الطلب مع ضمان تحقيق عوائد استثمارية.
• العمل تحت مظلة إطار تنظيمي موثوق وواضح للجميع.

شراكات استراتيجية لتعزيز المدفوعات

تجدر الإشارة إلى أن بنك "سيغنم" قد عقد شراكة استراتيجية أواخر العام الماضي مع العملاق المصرفي السويسري UBS ومؤسسة PostFinance. تهدف هذه الشراكة إلى اختبار وتطوير أنظمة مدفوعات تعتمد على البلوكتشين بين المؤسسات المالية الكبرى باستخدام شبكة إيثيريوم.

كيف يتحدى التوجه الجديد سياسات البنوك المركزية؟

في خضم هذا السباق المحموم لإصدار عملات رقمية موثوقة، يبرز تحالف "Qivalis" الذي يضم 37 من كبرى البنوك التجارية في الاتحاد الأوروبي. يهدف هذا التحالف الطموح إلى إطلاق يورو رقمي خاص بهم قبل نهاية العام الجاري.

هذا التوجه المستقل من قبل البنوك التجارية يتحدى بشكل مباشر رؤية السياسيين الأوروبيين حول الجهة التي يجب أن تتحكم في مستقبل الأموال الرقمية. فعلى سبيل المثال، صرحت كريستين لاغارد، رئيسة البنك المركزي الأوروبي، مؤخراً بأن العملات المستقرة المرتبطة باليورو لن تحل المشاكل الهيكلية العميقة للأسواق المالية، والتي تحتاج ببساطة إلى مزيد من النقد المتاح وأصول آمنة وموثوقة.

ووفقاً لتحليلات تيكبامين، فإن نهج الأدوات المتعددة الذي تتبناه البنوك يدعم في الواقع جزءاً من فرضية لاغارد بأن العملات المستقرة ليست حلاً سحرياً بمفردها. لكنه يتحدى بقوة استنتاجها حول كيفية معالجة هذه التحديات؛ فبدلاً من انتظار البنوك المركزية لإصدار عملات رقمية رسمية، تأخذ المؤسسات التجارية زمام المبادرة وتطور الحلول بنفسها.

مستقبل البنية التحتية لتقنية البلوكتشين المؤسسية

يتفق آيشنبرغر مع الرأي القائل بأن العملات المستقرة وحدها لا يمكنها سد الفجوة في النظام المالي الحالي. وأوضح أن العملات المستقرة المرتبطة باليورو واجهت صعوبات في تحقيق انتشار واسع بسبب صعوبة الوصول إليها وافتقارها إلى دعم بنكي حقيقي.

وبعيداً عن طبيعة الأصول الرقمية، هناك نقاش تقني عميق حول البنية التحتية الأنسب لمعالجة هذه المعاملات. لا تزال معظم النقاشات المؤسسية تميل نحو تفضيل شبكات البلوكتشين الخاصة (Private chains) لضمان خصوصية البيانات.

ومع ذلك، يرى الخبراء أن النظرة العملية تتجه نحو نماذج البنية التحتية العامة ذات الوصول المنظم (Public-yet-permissioned). فهذا النموذج الهجين هو ما يسمح في النهاية بتحقيق اتصال آمن وفعال بالنظام البيئي الأوسع للأموال الرقمية.