بينما ينصب تركيز متداولي البيتكوين عادةً على اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، يشير تقرير تيكبامين إلى أن الأنظار تتجه هذا الأسبوع نحو طوكيو وقرار الفائدة المصيري.
لماذا يؤثر قرار بنك اليابان على سعر البيتكوين؟
من المتوقع على نطاق واسع أن يقوم بنك اليابان برفع سعر الفائدة القياسي إلى 1% من 0.75% يوم الثلاثاء المقبل. هذا القرار قد يبدو روتينياً لولا أنه يرفع الفائدة إلى أعلى مستوياتها منذ عام 1995، مما قد يسبب زلزالاً في الأسواق المالية العالمية.
تكمن الأهمية في تأثر الأسواق بما يعرف بـ "تداولات الفوارق" أو (Carry Trade). إليكم كيف تعمل هذه الآلية:
- يقوم المستثمرون باقتراض الين الياباني بفائدة منخفضة جداً.
- يتم استثمار هذه الأموال في أصول ذات عائد أعلى مثل الأسهم في وول ستريت والعملات الرقمية.
- أي رفع للفائدة في اليابان يجعل هذه القروض أكثر تكلفة، مما يدفع المستثمرين لتسييل أصولهم لسداد القروض.
ما هي مخاطر الين الياباني على العملات الرقمية؟
تشير البيانات المالية التي تتبعها تيكبامين إلى وجود تراكم ضخم في صفقات البيع المكشوفة (Speculative Short Positions) على الين الياباني، حيث وصلت إلى مستويات تاريخية لم نشهدها منذ سنوات.
- تجاوزت عقود البيع المكشوفة 115,000 عقد مؤخراً، وهو المستوى الأعلى منذ نوفمبر 2017.
- هذه العقود تراهن على استمرار ضعف الين الياباني مقابل الدولار.
- في حال رفع الفائدة، قد يحدث ما يسمى بـ "عصر القصير" (Short Squeeze)، مما يؤدي لارتفاع مفاجئ وحاد في قيمة الين.
هذا الارتفاع المفاجئ في قيمة الين يجبر المستثمرين على الخروج السريع من صفقاتهم في الأصول عالية المخاطر، وعلى رأسها البيتكوين، لتغطية التزاماتهم بالعملة اليابانية وهو ما قد يسبب موجة بيع واسعة.
هل يتكرر سيناريو هبوط البيتكوين في يوليو 2024؟
المشهد الحالي يشبه إلى حد كبير ما حدث قبل رفع الفائدة اليابانية في أواخر يوليو 2024. في ذلك الوقت، كانت مراكز البيع المكشوفة على الين عند مستويات قياسية أيضاً، وهو ما أدى لنتائج كارثية على السوق.
تأثير قرار يوليو 2024 على سوق الكريبتو:
- أدى رفع الفائدة حينها إلى ارتفاع حاد في الين وتطاير في أسواق الأسهم العالمية واليابانية.
- انهار سعر البيتكوين من مستويات 65,000 دولار إلى حوالي 50,000 دولار خلال أسبوع واحد فقط من القرار.
- شهد مؤشر نيكي الياباني تقلبات عنيفة أثرت على شهية المخاطرة في كافة القطاعات التقنية.
يرى المحللون أن الإعداد الحالي للسوق يتشابه تماماً مع ذلك التسلسل الزمني، مما يستدعي الحذر الشديد من قبل المتداولين والمستثمرين في الأصول الرقمية خلال الساعات القادمة.
كيف سيؤثر تصريح المحافظ كازو أويدا على الأسواق؟
تتجه الأنظار ليس فقط نحو الرقم النهائي للفائدة، بل نحو نبرة المحافظ "كازو أويدا" في المؤتمر الصحفي. هناك سيناريوهان محتملان يحددان مصير الأسعار في سوق الكريبتو:
- نبرة حذرة: إذا جاء الرفع كما هو متوقع مع تصريحات هادئة، قد تظل الأسواق مستقرة نسبياً وتتجاوز القرار بسلام.
- نبرة هجومية: إذا أشار أويدا إلى وتيرة أسرع للتشديد النقدي، فقد نشهد تقلبات حادة وهروباً سريعاً للسيولة من العملات المشفرة.
تعد العملات الرقمية تاريخياً من أكثر الأصول حساسية للتحولات المفاجئة في السيولة العالمية. لذا، فإن أي ضغوط ناتجة عن قوة الين قد تجعل الكريبتو من أكثر القطاعات تضرراً في المدى القريب، مما يضع المتداولين أمام اختبار حقيقي لمستويات الدعم الحالية.
