تتوقع كوالكوم تراجع إيرادات مودم آبل بوتيرة أسرع من تقديراتها السابقة، مع بداية الانخفاض الفعلي من الربع الرابع وامتداده خلال 2027.
لماذا تتراجع إيرادات مودم آبل لدى كوالكوم؟
كشفت كوالكوم أن إيراداتها المرتبطة بـمودم آبل ستنخفض أسرع من المتوقع، بعدما كانت الشركة تراهن سابقاً على استمرار حصة من مكونات الاتصال في الجيل المقبل من آيفون.
لكن القيود المرتبطة بسلاسل التوريد غيّرت الصورة، إذ أشارت الشركة إلى أن نسبة مكوناتها داخل الإطلاق القادم من هواتف آيفون ستكون أقل بكثير من تقدير سابق بلغ 20%. وهذا يعني أن آبل تسرّع عملياً انتقالها نحو تقليل الاعتماد على المورد الخارجي.
متى يبدأ التأثير المالي؟
بحسب المعطيات المعلنة، سيظهر الأثر المباشر على الإيرادات بداية من الربع المالي الرابع. وترى تيكبامين أن هذا التوقيت مهم، لأنه يتزامن مع مرحلة حساسة عادة في دورة إطلاق آيفون السنوية.
- بداية التراجع: الربع المالي الرابع
- التقدير السابق: نحو 20% من المكونات
- الاتجاه الحالي: انخفاض أسرع من المتوقع
كيف تستعد كوالكوم لتعويض خسارة آبل؟
لا تنظر كوالكوم إلى ملف آبل باعتباره نهاية مرحلة فقط، بل تحاول إعادة توزيع مصادر النمو. الشركة أكدت أنها تتجه لرفع الأسعار اعتباراً من 1 سبتمبر لتحسين الهوامش الربحية وسط ارتفاع تكاليف سلسلة الإمداد.
هذا القرار يعكس ضغطاً واضحاً على الصناعة ككل، حيث لم تعد شركات الرقائق قادرة على امتصاص التكاليف بسهولة كما في السابق. لذلك، سيكون رفع الأسعار أداة مباشرة لحماية الأرباح في المدى القصير.
- زيادة الأسعار: تبدأ في 1 سبتمبر
- السبب الرئيسي: ارتفاع تكاليف التوريد والإنتاج
- الهدف: تحسين هامش الربح وتعويض الضغوط
هل تعتمد آبل بالكامل على مودمها الخاص في آيفون؟
آبل قطعت شوطاً واضحاً في هذا المسار، بعدما استخدمت رقاقاتها الخاصة في أجهزة مثل آيفون 16e وآيفون 17e وآيفون Air. وتدور التوقعات حول توسع أكبر مع سلسلة آيفون 18، ما قد يقلص حضور كوالكوم أكثر داخل هواتف الشركة.
وتعمل آبل أيضاً على تطوير شريحة C2 الجديدة، التي يُنتظر أن تقدم سرعات أفضل وكفاءة أعلى في استهلاك الطاقة. وإذا نجحت هذه الشريحة في الأداء الفعلي، فقد تحصل آبل على ميزة استراتيجية تجمع بين التحكم في العتاد وتحسين عمر البطارية.
ما الذي يعنيه ذلك لسوق الهواتف؟
- آبل تسعى لخفض الاعتماد على الموردين الخارجيين
- تكامل أكبر بين العتاد والنظام داخل آيفون
- منافسة أقوى في كفاءة الاتصال واستهلاك الطاقة
ما مستقبل العلاقة بين آبل وكوالكوم بعد 2027؟
ما تزال هناك اتفاقية ترخيص براءات اختراع بين الطرفين تمتد حتى مارس 2027، لكن ما بعد ذلك يبقى مفتوحاً على أكثر من سيناريو. فقد تختار آبل تمديد التعاون جزئياً، أو تتجه إلى تعميم مودمها الداخلي عبر كامل التشكيلة.
في المقابل، تتوقع كوالكوم أن يأتي الجزء الأكبر من مبيعات رقائقها في السنة المالية 2027 من قطاعات خارج الهواتف الذكية، مع نمو أعمال مراكز البيانات لتعويض تراجع مودم آبل. ووفقاً لقراءة تيكبامين، فإن الأشهر المقبلة ستحدد ما إذا كانت آبل قادرة فعلاً على إنهاء هذا الاعتماد بشكل واسع دون تنازلات في الأداء أو الشبكات.
