أسهم أوراكل تقفز 11% قبل الافتتاح بعد نتائج قوية ونمو سحابي مدفوع بالذكاء الاصطناعي. الزخم الجديد خفف مخاوف الديون واضطراب البرمجيات.
لماذا قفزت أسهم أوراكل بقوة هذا الأسبوع؟
سجل السهم قفزة بنحو 11% في تداولات ما قبل السوق بعد إعلان نتائج فصلية فاقت التوقعات وأعادت الثقة في نموذج البرمجيات المؤسسية. ورغم الحديث عن “نهاية البرمجيات كخدمة”، تؤكد الإدارة أن الطلب على حلولها الأساسية ما زال قوياً.
أبرز أرقام الإيرادات
الأرقام أظهرت تسارعاً في المبيعات مع توسع قاعدة العملاء السحابية، وهو ما أعطى إشارات مبكرة على استمرار الزخم خلال النصف الثاني من العام. وتوضح هذه الصورة أن الطلب المؤسسي ما زال مستقراً.
- الإيرادات الفصلية: 17.19 مليار دولار بنمو 18%.
- تقديرات المحللين: 16.92 مليار دولار.
- قفزة السهم: 11% في تداولات ما قبل السوق.
كيف يدعم الذكاء الاصطناعي أعمال أوراكل السحابية؟
أداء الحوسبة السحابية كان المحرك الأبرز، إذ ارتبطت العقود الجديدة بمشاريع الذكاء الاصطناعي وتوسيع مراكز البيانات. الشركة تراهن على أن هذه الموجة ستدفع الاشتراكات طويلة الأجل وتزيد من استخدام قواعد البيانات المتقدمة.
- نمو إيرادات السحابة: 41%.
- ارتفاع مبيعات البنية التحتية السحابية: 81%.
- طلب متزايد على مراكز بيانات مخصصة لأحمال الذكاء الاصطناعي.
لماذا ترفض أوراكل فكرة “نهاية البرمجيات”؟
خلال المكالمة، شدد التنفيذيون على أن العملاء يريدون الذكاء الاصطناعي مدمجاً داخل الأنظمة الحرجة مثل قواعد البيانات والتخطيط المالي، وليس كأدوات منفصلة. هذا التوجه يقلل احتمالات إحلال البرمجيات التقليدية ويرفع قيمة المنصات المتكاملة.
هل أثارت خطط الدين قلق المستثمرين؟
أحد الملفات الحساسة كان خطة تمويل ضخمة للبنية التحتية، إذ أعلنت أوراكل نيتها جمع تمويل يصل إلى 50 مليار دولار عبر الدين وحقوق الملكية. إلا أن استجابة السوق كانت مطمئنة بعد الإشارة إلى تقدم ملحوظ في جمع الأموال.
- التمويل المستهدف: حتى 50 مليار دولار لدعم البنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
- المبلغ الذي تم جمعه: نحو 30 مليار دولار.
- الأدوات المستخدمة: سندات بدرجة استثمارية وأسهم ممتازة قابلة للتحويل الإلزامي.
ما الذي يراقبه السوق لاحقاً؟
يراقب المستثمرون مستوى الإنفاق الرأسمالي وكيفية تحويله إلى عوائد تشغيلية، خاصة مع ارتفاع تكاليف الطاقة والبناء. كما سيبقى مسار الفائدة الأميركية عاملاً مؤثراً على تكلفة التمويل.
ماذا يعني الأداء لقطاع البرمجيات والأسواق؟
التحسن في سهم أوراكل رفع معنويات قطاع البرمجيات، وصعد صندوق iShares IGV بنحو 1% في تداولات ما قبل السوق، حيث تعد أوراكل رابع أكبر مكون. في المقابل تراجع بيتكوين قرابة 0.5% قبيل بيانات التضخم الأميركية، ما يشير إلى تراجع الترابط بينهما وفقاً لتكبامين.
- صعود IGV: نحو 1% قبل الافتتاح.
- تراجع بيتكوين: قرابة 0.5% قبيل بيانات التضخم.
- هبوط سابق: IGV فقد نحو 34% من ذروة أكتوبر مقابل تصحيح بيتكوين بنحو 50%.
خلاصة الصورة أن أسهم أوراكل أصبحت مقياساً سريعاً لثقة السوق في الإنفاق السحابي والذكاء الاصطناعي، بينما تتركز الأنظار على حجم العقود الجديدة وسرعة تشغيل مراكز البيانات. يرى فريق تيكبامين أن متابعة نتائج الربع المقبل ستحدد ما إذا كان الزخم الحالي قابلاً للاستمرار أم يحتاج إلى تباطؤ مؤقت.
